Инструмент финансового планирования – как оценить инвестиционную привлекательность новых проектов, их потенциальную рентабельность.

Александр Пьянченко, аналитик, Москва, e-xecutive.ru


В силу своих должностных обязанностей мне часто приходится составлять и оценивать финансовые планы и финансовые модели компаний или отдельных проектов – действующих в структуре холдинга, или новых, планируемых к покупке или созданию «с нуля».

Основная трудность, с которой я сталкивался на первых шагах – как подступиться к проверке новых проектов. Если с действующими компаниями все более-менее понятно (уже отработанная методология планирования, наличие фактической базы), то для новых проектов подобного, как правило, нет.

Для решения этой проблемы я разработал чек-лист, в котором отразил все вопросы, требующие обсуждения с руководителем проекта или компании, а также то, что требуется проверить самостоятельно (увы, даже руководители ошибаются). Чем же полезен для меня финансовый чек-лист, и как я им пользуюсь в своей работе?

Чем полезен чек-лист

  1. Я перестал тратить время на составление плана подготовки или проверки. Раньше я каждый раз изобретал велосипед под очередной проект. Теперь я просто распечатываю чек-лист и строго следую по каждому его пункту.
  2. Пошагово следуя всем пунктам чек-листа, я уверен, что не упущу важный вопрос или какую-либо контрольную точку (контрольная точка – элемент проверки, который позволяет математически выявлять несоответствия в плане).
  3. Регламентирующая функция: каждый сотрудник финансового отдела соблюдает план проверки финансовых планов, что позволяет формализовать процесс планирования.
  4. Возможность быстро вводить в курс дела новых сотрудников финансового отдела: не нужно тратить время на обучение – достаточно переслать чек-лист, а потом просто проконтролировать его выполнение.

Из чего состоит чек-лист по проверке финансового плана

  • Контрольная точка №1: проверка простой «математики» – я проверяю, чтобы правильно рассчитывались все формулы (например, маржа, прибыль), корректно суммировались итоги как по вертикали, так и по горизонтали; суммы в итоговых бюджетах соответствовали суммам на вспомогательных бюджетах. Дополнительно делаю проверочный расчет по верхним уровням бюджета (например, доход – расход = прибыль). Такие элементарные проверки часто позволяют выявлять грубые ошибки на первом же этапе.

Если финансовая модель присылается сторонними людьми, я определяю, как формируется каждая строчка основных бюджетов, а также разбираю логику расчетов во вспомогательных.

План продаж

Важным моментом любого финансового плана является наличие плана продаж в натуральном выражении и схемы расчета основных доходов. При этом важно понимать, как формируется план продаж: по оценке производственных мощностей, исходя из объема рынка или по договорам с покупателями. От этого зависит дальнейшее заключение о целесообразности инвестирования в проект: одно дело, когда имеются определенные договоренности с заказчиками, и совсем другое, когда цифры в плане продаж, что называется, «с потолка».

Часто руководители проектов при планировании продаж упускают из виду такой важный момент, как сезонность в бизнесе. Благодаря этому пункту в чек-листе были пересмотрены (конечно, не в лучшую сторону) финансовые результаты многих проектов.

Следующий шаг – проверка плана продаж в денежном выражении. Для этого желательно проверить цены по всей номенклатуре. Например, быстро это можно сделать на сайтах pulscen.ru, mcena.ru. Если времени на анализ финансовой модели мало, я лично сопоставляю цены, если уровень цен меня смущает, то задаю соответствующие вопросы руководителю проекта. Но в идеале, конечно, лучше всего запросить коммерческие предложения у поставщиков аналогичной продукции. В нашем холдинге запросами коммерческих предложений занимается отдел закупок.

Если планируется производственный объект, необходимо выяснить, соответствует ли производительность оборудования заявленным объемам реализации. В этом поможет техническая информация по каждому виду оборудования. Конечно, для этого нужно понимать технологический процесс производства: в помощь интернет и технические специалисты проекта.

Прямые расходы

Время анализа расходов. В основном я провожу оценку ключевых прямых расходов – тех, которые в структуре прямых расходов занимают более 10%. В частности меня интересуют схемы расчета (например, по нормам расхода или по договорам с поставщиками) и соответствие уровня цен рынку (цены проверяются аналогичным образом, как и для плана продаж).

Дополнительно необходимо проверить обоснованность норм расхода сырья на производство продукции (нормативные документы, статистика, научные исследования). В любом случае это должно быть подтверждено документально, а не по принципу «я так чувствую».

Часто забывают отметить в плане расходы на доставку сырья, отправку готовой продукции покупателям, страхование грузов, таможенные расходы. Хотя порою это значительная доля в общей сумме всех затрат. Отдельно нужно рассчитать коммунальные производственные расходы на электричество, воду, газ, а также запланировать расходные материалы.

  • Контрольная точка №2: определяю, есть ли зависимость между доходом и прямыми переменными расходами (они должны меняться прямо пропорционально доходу).

Также руководители проектов часто (если не всегда) забывают о следующих вопросах: 1) запланировано ли регулярное повышение тарифов на энергоресурсы? 2) учтена ли инфляционная составляющая по другим расходам?

Оценка персонала и расходов на его содержание

Рассматриваются следующие вопросы: наличие схемы расчета заработной платы, учет налогов и страховых взносов, планирование премий, бонусов, KPI, соответствие уровня зарплат среднерыночным (например, вакансии на HeadHunter, SuperJob) и МРОТ по региону, проведение корпоративных мероприятий, обучение или аттестация персонала, наем, организация медосмотров и аттестации рабочих мест (обычно такую оценку у нас проводит отдел кадров).

Оценка административных и общехозяйственных расходов

Часто забываются расходы, связанные с офисом. И если аренду офиса в основном закладывают, то расходы на его содержание забывают. А ведь эти затраты могут составлять значительную сумму. Что же нужно не забыть включить? Как правило, это охрана офиса, видеонаблюдение, коммунальные платежи, интернет, связь, хозтовары, канцтовары, вывоз мусора, ремонт при въезде в новый офис, а также текущий ремонт, обслуживание кондиционеров и вентиляции, дезинсекция и дератизация, сбор и утилизация люминесцентных ламп…

Не стоит забывать планировать командировки административного персонала, расходы на курьеров и почту, подписку на специализированную литературу или журналы, приобретение различных информационно-справочных систем (СПАРК, Консультант+, торговые площадки, сдача электронной отчетности, специализированные справочные системы). Если штатом не предусмотрены соответствующие специалисты, то необходимо запланировать расходы на бухгалтерское, юридическое, кадровое и IT-обслуживание. Еще часто забывают расходы на услуги банков: как минимум, обязательно запланируйте расчетно-кассовое обслуживание.

Если проект новый, важно заложить расходы на оформление нового юридического лица или ИП. Эти расходы, конечно, небольшие, но на первых порах каждый рубль на счету, поэтому лучше такие затраты закладывать изначально.

И не забыть запланировать налоги компании. Как правило, расчетом общих налогов занимаюсь я сам (налог на прибыль, НДС, земельный налог и аренда земли, налог на имущество, транспортный налог), а от руководителя проекта прошу предоставить информацию по расчетам специальных налогов (например, «экологические» налоги, НДПИ, водный налог).

  • Контрольная точка №3: налоги не могут иметь отрицательные значения.
  • Контрольная точка №4: полезно оценить по месяцам равномерность накладных расходов, амортизации, процентов по кредитам и т.д. Если есть существенные отклонения месяца к месяцу, выясняю, чем это вызвано. Часто выявляются ошибки или ненужные расходы.

По внутренним нормативам в нашем холдинге доля накладных расходов в доходе должна быть не более 20%. Если этот показатель выше, то я прошу руководителя проекта обосновать необходимость и стоимость каждого элемента этого типа затрат.

Другим внутренним нормативом в холдинге является рентабельность по чистой прибыли. Она должна быть выше среднерыночной ставки по депозитам у банков из топ-20 (по рейтингу Банки.ру) и не ниже среднеотраслевой рентабельности по данным ФНС. Это один из ключевых показателей, который я описываю в выводах о целесообразности инвестирования. Действительно, для чего вкладывать деньги в предприятие, которое не может принести прибыли больше, чем обычный депозит в банке?

Интересный момент со среднеотраслевой рентабельностью по данным ФНС – вызывает вопрос, если она ниже этого показателя. Но еще интереснее, когда он существенно выше. Как правило, это вызвано неадекватной оценкой уровня расходов или объемов реализации продукции.

Если проект не новый и уже работает 1-2 года, то очень полезно (и даже необходимо) сравнить плановые показатели в финансовой модели с фактическим отчетом за прошлые периоды.

Маркетинг

В этот раздел я обычно отношу расходы на сайт (создание, продвижение, доменное имя, хостинг), расходы на визитки, POS-материалы, буклеты, бренд-бук, логотип, рекламу (в том числе различные спецмероприятия, выставки, презентации, семинары). Отдельно обращаю внимание руководителя проекта на необходимость проведения маркетинговых исследований рынка и разработку бизнес-планов. Кроме того, если планируется участие в государственных тендерах, требуется заложить расходы на торговые площадки и банковские гарантии, а также выплаты обеспечения участия или выполнения контрактов.

Планирование движения денежных средств (ДДС)

Часто в плане ДДС забываются начальные остатки денег, не учитываются смещения по оплате поставщикам и поступлений от покупателей, а также поступление дебиторской и выплаты кредиторской задолженностей прошлого периода.

  • Контрольная точка №5: важная проверка соответствия плана прибыли и плана ДДС. Остаток денежных средств в плане ДДС на конец планового периода должен соответствовать сумме чистой прибыли за этот плановый период. В случае расхождения необходимо понять, за счет чего (ошибка в расчетах/ наличие выплаты авансов, погашения задолженностей/ приобретение материалов на склад/ движение по инвестиционной или финансовой деятельности). Для этого я использую отчет под условным названием «Где деньги?». Если кратко, это модификация известного метода составления плана ДДС косвенным методом.

Планирование расходов на склад

Необходимо заложить аренду склада, коммунальные услуги, охрану. Понять, будут ли затраты на складское оборудование и расходные материалы, а также на создание и поддержание инженерных систем. Часто забываются расходы на погрузочно-разгрузочные работы. И не забыть, что складские помещения, как правило, страхуют.

Торговля

В этом блоке большое количество вопросов. Поэтому в статье я приведу их укрупненно, а подробный перечень можно посмотреть в файле – ссылка ниже. Для начала нужно понять, какой формат торговли планируется: опт или розница (от этого зависит структура рассматриваемых пунктов чек-листа). После этого определяется, планируются ли импортные поставки, что влечет за собой соответствующие дополнительные расходы на доставку и таможню. Также необходимо запланировать все остальные затраты на логистику (как на доставку, так и на отправку продукции, а также расходы, связанные с содержанием склада).

Если формат торговли – розница, необходимо рассмотреть вопросы, связанные с приобретением и содержанием торговых точек (приобретение касс, весов, витрин и другого торгового оборудования). Также требуется учесть все расходы на взаимодействие с контрольными органами (пожарной инспекцией, СЭС, Роспотребнадзором).

Первоначальные вложения, расходы на содержание имущества

Рассматриваются вопросы приобретения основных средств, программного обеспечения, лицензий, мебели, расходов на содержание всего имущественного комплекса (ремонтов, технического обслуживания и страхования). Необходимо посмотреть, заложена ли амортизация основных средств и нематериальных активов. Более подробный перечень вопросов – в файле чек-листа в конце статьи.

Финансовая деятельность

Основная цель составления плана ДДС – это определение кассовых разрывов, когда компании не хватает денег на финансирование расходов. При наличии кассовых разрывов необходимо определить источники их финансирования: это будут средства собственника компании, а возможно кредитные средства банка или займы других контрагентов. Важно понимать именно на этапе планирования, где брать недостающие деньги.

При наличии заемных средств (текущих или плановых – не принципиально), необходимо проследить за тем, чтобы в плане были отражены начисления и выплаты процентов, погашение основного долга.

Если компания или проект получаются эффективными, желательно определить направления использования полученной прибыли: расширение бизнеса, приобретение оборудования или выплата дивидендов – в последнем случае не забыть запланировать НДФЛ собственников.

Инвестиционная оценка новых проектов

Для оценки инвестиционной привлекательности новых проектов я обычно рассчитываю набор классических показателей: IRR, NPV, срок окупаемости. Дополнительно определяю точку безубыточности, чтобы определить грань, на которой может балансировать новый бизнес, и насколько реальны заявленные объемы в плане продаж.

К расчетным показателям я стараюсь добавить SWOT-анализ. Это крайне важный метод для оценки рисков проекта. Как показывает практика, без проведения этого несложного процесса проблемы возникают там, где их не ждали (а на самом деле просто не планировали), хотя даже при неглубоком планировании проблемы лежали на поверхности. Поэтому настоятельно рекомендую проводить SWOT-анализ новых проектов. Для его проведения я разбиваю показатели по следующим группам:

  • Внутренняя среда: персонал, производственный процесс, логистика, оборудование.
  • Внешняя среда: законодательство, политическая ситуация, экономическая ситуация в отрасли, конкуренция.

По каждому элементу группы проводится опрос компетентных по данному вопросу экспертов. Они указывают критичность и текущую оценку показателя для проекта. На основании этой оценки показатель относится к сильным или слабым сторонам проекта, возможностям или угрозам.

***

Чек-лист – это не документ, который выбит в камне: я регулярно вношу в него изменения, когда узнаю что-то новое. Наличие такого простого инструмента в моем арсенале существенно повысило эффективность моей работы: уменьшилось время на проверку финансовых планов и снизилось количество ошибок (не учтенных вопросов).

Если вас заинтересовала моя методика работы, чек-лист можно скачать по ссылке.

Он представляет собой список с отметками о выполнении:

Что проверять и планировать в плановом бюджете

проект, компания ________________________________________________________________________

Вопрос Проверено?
1) Корректность формул в БДР и БДДС
a. все итоги должны верно подтягиваться (и по горизонтали, и по вертикали)
b. формулы должны верно считаться (например, маржа, прибыль и т.п.)
c. сумма доходов/расходов в БДР и БДДС должны равняться суммам на вспомогательных листах
d. сделать проверочный расчет по верхним уровням (например, доход-расход=прибыль)
2) Как формируется каждая строчка в БДР и БДДС, понять логику расчетов на вспомогательных листах
3) Наличие плана продаж в натуральном выражении и схемы расчета основных доходов (например, по оценке производственных мощностей и/или рынка или по договорам с покупателями)
4) Определить, реальны ли заявленные объемы реализации (маркетинговый анализ рынка, наличие соглашений с покупателями)
5) Учитывается ли в плане продаж сезонность в бизнесе? (при наличии)
6) По возможности проверить цены по всей номенклатуре продаж (например, на сайте pulscen.ru, mcena.ru; в идеале запросить коммерческих предложений у поставщиков аналогичной продукции)
7) Наличие схемы расчета ключевых прямых расходов (например, по нормам расхода или по договорам с поставщиками). Ключевые – это те, которые в структуре прямых расходов занимают более 10%.
8) По возможности проверить цены по ключевой номенклатуре сырья или товаров (например, на сайте pulscen.ru, mcena.ru; в идеале запросить коммерческих предложений у поставщиков аналогичной продукции)
9) Определить, есть ли зависимость между доходом и прямыми переменными расходами (они должны меняться прямо пропорционально доходу)
10) Оценить по месяцам равномерность накладных расходов, амортизации, процентов по кредитам. Если есть существенные отклонения, нужно выяснить почему
11) Сравнить плановые показатели с фактическим отчетом прошлого периода (при наличии)
12) Запланировано ли регулярное повышение тарифов на энергоресурсы, учтена ли инфляционная составляющая по другим расходам?
13) Доля накладных расходов в доходе не более 10-20%
14) Рентабельность по чистой прибыли должна быть выше среднерыночной ставки по депозитам у банков из ТОП-20 (банки.ру) и не ниже среднеотраслевой рентабельности по данным ФНС
15) Производительность труда (выручка без НДС / число всех сотрудников) не может быть существенно выше, чем в среднем по отрасли и стране (это, скорее всего, говорит о неверной оценки дохода или численности)
16) Оценка стоимости привлечения новых клиентов: доля расходов на маркетинг и рекламу (привлечение новых клиентов) не должна быть более 30% от дохода от этих клиентов (в противном случае планируемые маркетинговые инструменты не эффективны)
17) Движение денежных средств (БДДС)
a. В БДДС должны быть остатки денежных средств на начало планового периода (если предприятие не новое)
b. Запланированы ли в БДДС поступление дебиторской и выплаты кредиторской задолженностей прошлого периода?
c. Как планируется в БДДС дебиторская и кредиторская задолженности планового периода?
d. Остаток денежных средств в БДДС на конец планового периода должен соответствовать сумме чистой прибыли за этот плановый период. В случае расхождения, необходимо понять, за счет чего (1. ошибка в расчетах либо 2. наличие выплаты авансов/погашения задолженностей, 3. приобретение ТМЦ на склад, 4. движение по инвестиционной или финансовой деятельности)
18) Персонал:
a. есть ли штатное расписание и расчет зарплаты?
b. «белая» или «серая» зарплата? сделаны ли соответствующие расчеты? заложена ли комиссия на обнал?
c. есть ли в штате административный персонал? (должен быть, как минимум, директор и главный бухгалтер)
d. сделан ли расчет страховых взносов, в т.ч. с учетом регресса?
e. учтен ли НДФЛ в расчетах?
f. планируется ли сдельная оплата труда (например, у производственных рабочих или менеджеров по продажам обычно есть переменная часть)?
g. планируются ли KPI?
h. планируются ли премии, бонусы, компенсации?
i. соответствует ли официальная зарплата МРОТу по региону?
j. насколько соответствует зарплата среднерыночной? по возможности проверить по каждой штатной единице (например, вакансии на HH, SuperJob и т.п.)
k. планируются ли корпоративные мероприятия?
l. планируется ли обучение персонала?
m. планируется ли наем персонала?
n. планируется ли аттестация рабочих мест согласно законодательству по охране труда?
o. планируются ли мед.осмотры согласно законодательству по охране труда, в т.ч. обязательный предрейсовый осмотр водителей
19) Оформление нового юридического лица или ИП:
a. Запланировать расходы на оформление юрлица или ИП (госпошлина и нотариус)
b. Запланировать расходы на новый офис (аренда, мебель, компьютеры и оргтехника, канцтовары, кулер, ремонт)
c. Запланировать расходы по найму персонала
20) Инвестиции, первоначальные вложения, расходы на содержание имущества:
a. Планируется ли приобретение/продажа основных средств (оборудования, зданий, земли), акций, НМА? Отражены ли они в инвестиционной деятельности?
b. Если деятельность подлежит лицензированию или оформлению в СРО, то должны быть расходы на оформление
c. Если планируются расходы на строительство зданий, то должна быть смета
d. Планируется ли закупка компьютеров, оргтехники или специального ИТ-оборудования (например, сервер, маршрутизатор, коммутатор, IP телефония)?
e. Планируется ли закупка лицензированного программного обеспечения (например, 1С, Windows, Microsoft Office, ГрандСмета, АвтоКад, Фотошоп, FineReader и др. специализированные программы)?
f. Планируется ли закупка мебели?
g. Если есть основные средства или НМА, то должна быть амортизация
h. Если есть оборудование и оргтехника, то должны быть расходы на их содержание (ТО, ремонт, расходные материалы)
i. Если есть транспорт, то должны быть расходы на бензин, ТО, страхование (КАСКО, ОСАГО), транспортный налог
j. Планируется ли аренда (лизинг) имущества (кроме аренды помещений)?
k. Требуется ли проведение плановых ремонтов производственных объектов? Если да, то нужно запланировать расходы на ремонт, а также потери в доходах за этот период
l. Планируется ли обязательное страхование имущества (транспорт, опасные объекты, гражданская ответственность)
m. Планируется ли установка видеонаблюдения, системы контроля и управления доступом (СКУД)
n. Необходимо запланировать сумму первоначальных оборотных средств (закупка материалов, зарплата и т.д.)
21) Административные расходы:
a. Должен быть офис (аренда или собственность) и расходы на его содержание (коммуналка, интернет, связь, хозтовары, канцтовары, ремонт, вывоз мусора, текущий ремонт внутренних и внешних строений, сервисное обслуживание водоочистительного оборудования, перезарядка огнетушителей, экспертиза воды и воздуха (по плану ППК ЦГСН), очистка и дезинфекция вентиляции, сервисное обслуживание кондиционеров, замер сопротивления изоляции, дезинсекция и дератизация, сбор и утилизация люминсц.ламп)
b. Должны быть расходы по охране офиса, в т.ч. видеонаблюдение и его ТО, «тревожная кнопка», вневедомственная охрана, ЧОП или штатные охранники
c. Планируются ли командировки?
d. Выписывается или покупается специализированная литература, журналы?
e. Должны быть расходы на бухгалтерское, юридическое, кадровое и ИТ-обслуживание (в штате или аутсорсинг)
f. Должны быть расходы на приобретение различных информационно-справочных систем (СПАРК, Консультант+, торговые площадки, сдача электронной отчетности, специализированные справочные системы)
g. Должны быть расходы на курьера и почту
h. Планируются ли представительские расходы?
i. Должны быть расходы на услуги банков (как минимум расчетно-кассовое обслуживание)
j. Запланировать налоги: налог на прибыль, НДС, земельный налог и аренда земли (при наличии земли), налог на имущество (при наличии недвижимого имущества), транспортный налог, экологические налоги, НДПИ, водный налог, патенты (для ИП). При этом налоги не могут иметь отрицательные значения
k. Запланировать комиссию на обналичку при необходимости
l. Планируются ли откаты?
22) Маркетинг
a. Планируется ли сайт (расходы на создание, его продвижение, доменное имя, хостинг)?
b. Планируются ли расходы на визитки, POS-материалы, буклеты, бренд-бук, логотип?
c. Планируются ли расходы на рекламу (реклама в СМИ/ТВ/радио/наружка, спецмероприятия, выставки, презентации, семинары,)?
d. Планируются ли расходы на маркетинговые исследования рынка, разработку бизнес-планов?
e. Если планируется участие в тендерах, должны быть 1. расходы по торговым площадкам и банковским гарантиям, 2. выплаты обеспечения участия или выполнения
23) Производство:
a. Чем обоснованы нормы расхода сырья на производство продукции (нормативные документы, статистика, научные исследования)
b. Выяснить, соответствует ли производительность оборудования заявленным объемам реализации
c. Запланировать расходные материалы
d. Планируются ли расходы на доставку сырья (входит в стоимость или собственными силами), отправку готовой продукции покупателям (самовывоз, свой транспорт, сторонние перевозчики), страхование грузов, таможенные расходы (пошлины, таможенный брокер)
e. Необходимо рассчитать коммунальные производственные расходы на электричество, воду, газ (если используется)
f. Если требуется сертификация производимой продукции, то должны быть расходы на оформление сертификатов
g. Планируются ли возвратные отходы?
h. Планируется ли брак в производстве?
i. Расходы на склад (см.раздел «Склад»)
24) Расходы на склад:
a. Расходы на аренду склада
b. Расходы на коммуналка склада, охрану
c. Расходы на складское оборудование и расходные материалы: поддоны, упаковочные материалы, ящики, стеллажи
d. Расходы на монтаж и ТО системы видеонаблюдения и пожаротушения на складе
e. Расходы на спецодежду складского персонала. Как часто нужно ее менять?
f. Расходы на страхование складских помещений
g. Расходы на погрузочно-разгрузочные работы (аренда спецтехники или содержание собственной)?
h. Средства пожаротушения (огнетушители и их ТО, пожарный щит, указатели)
i. Должны быть расходы на хоз.инвентарь, инструменты, канцтовары, хозтовары
25) Торговля:
a. Формат торговли: опт или розница?
b. Расходы на доставку импортного товара, в т.ч.:
— услуги по таможенному оформлению
— таможенные платежи
— терминальная и перронная обработка на складе временного хранения
— прохождение фитосанитарного контроля на границе
— ДС (декларация о соответствии на товар)
— транспортные расходы
c. Какой ассортимент? Перечень продукции?
d. Планируется ли закупка товара в России?
e. План продаж в разрезе месяц/ассортимент/кол-во/цена, учитывая сезонность товара?
f. План закупок в разрезе месяц/ассортимент/кол-во/цена, учитывая сезонность товара?
g. Схема расчета по договора с поставщиками?
h. Схема расчета по договорам с покупателями?
i. Расходы на возврат товара?
j. Расходы на потери и порчу товаров?
k. Расходы на склад (см.раздел «Склад»)
l. Расходы по обслуживанию охлаждающих камер и прочего оборудования, обеспечивающих увеличение срока годности продукции?
m. Расходы на страхование груза?
n. Транспортные расходы по доставке товара (при закупке)? Свой транспорт или наёмный? Если свой, то запланировать расходы на ГСМ, ТО, запчасти, ОСАГО и пр.
o. Транспортные расходы по доставке товара конечному потребителю? Свой транспорт или наёмный? Если свой, то запланировать расходы на ГСМ, ТО, запчасти, ОСАГО и пр.
p. Расходы на инкассацию денежных средств?
Формат торговли: розница
a. Планируется ли приобретение торговой точки? В каком количестве, стоимость? Или будет аренда (в т.ч. потребуется ли косметический ремонт)?
b. Где будут размещаться точки?
c. Расходы на аренду земли под точки? Коммунальные расходы? Расходы на вывоз мусора?
d. Планируется ли приобретение витрин и морозильных камер, прилавок, стеллажи, мебели и прочего оборудования?
e. Расходы на приобретение онлайн-кассы, регистрация в ИФНС и т.д.
f. Расходы на ежемесячное ТО кассы?
g. Расходы на эквайринг (расчеты по банковским картам)?
h. Расходы на инкассацию денежных средств?
i. Расходы на получение разрешения на работу от Санэпидстанции?
j. Расходы на получение разрешения от пожарной инспекции?
k. Расходы на получение разрешения от Роспотребнадзора?
l. Расходы на брендирование торговой точки?
m. Вывеска на фасад здания и ее монтаж? Табличка с графиком работы?
n. Расходы на приобретение весов: настольные и напольные?
o. Расходы на связь, интернет торговой точки?
p. Расходы на канцтовары, хозтовары, чековую ленту, печать ценников, POS-материалы и пр.?
q. Денежный ящик, сейф?
r. Униформа для продавцов?
26) Финансовая деятельность:
a. Какие источники финансирования инвестиционной деятельности (учредитель, сторонние инвесторы, банки)
b. Планируется ли привлечение/выдача/погашение кредитов, займов и процентов по ним
c. Если есть кредит, то должны быть начислены и выплачены проценты по нему
d. В случае наличия кассового разрыва в БДДС, определить источники его финансирования
e. Определить направления использования полученной прибыли: расширение бизнеса, приобретение оборудования или выплата дивидендов
f. Планируется ли получение/выплата дивидендов. Если да, нужно запланировать НДФЛ при получении?
27) Инвестиционная оценка (для новых проектов):
a. SWOT-анализ (оценка рисков) по следующим группам:

Внутренняя среда

  • Персонал
  • Производственный процесс
  • Логистика
  • Оборудование

Внешняя среда

  • Законодательство
  • Политическая ситуация
  • Экономическая ситуация в отрасли
  • Конкуренция
b. Рассчитать показатели IRR, NPV, окупаемость
c. Рассчитать точку безубыточности
28) Критерии выездной проверки (оценка):
1) не должны быть меньше среднеотраслевой:

  • налоговая нагрузка (доля налогов в выручке без НДС)
  • рентабельность чистой прибыли
  • рентабельность активов
  • среднемесячная зарплата

2) неоднократное приближение в течение года к минимально допустимым значениям отнесения к специальным налоговым режимам

3) сумма налоговых вычетов не должна быть более 89% от суммы налоговой базы

4) темп роста расходов не должен быть больше темпа роста доходов по сравнению с прошлым годом



Отправить ответ

avatar

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Позвонить нам