Личный долг обычно дисциплинирует, и вы его отдадите; долги же перед компанией имеют обыкновение накапливаться и разрастаться до угрожающих размеров.
Причины возникновения дефицита денежных средств можно разделить на две группы: внутренние и внешние. К внутренним причинам относятся те, что зародились на самом предприятия и обусловлены его спецификой. Внешние причины возникновения дефицита денежных средств не зависят от предприятия. Для преодоления дефицита денежных средств существует два основных пути, которые желательно реализовывать в комплексе: увеличение притока и уменьшение оттока денежных средств.
Итак, вы рассмотрели свой бизнес со всех сторон. И вы увидели возможность превратить его во что-то солидное, крепкое. Вы изучили рынок. Ваш продукт уже почти готов, и он, несомненно, отвечает требованиям рынка. Вы хорошо понимаете внутренние рабочие процессы в вашей компании. Вы смоделировали результат, которого хотите добиться. Вы хорошенько подумали о зловещих предупреждениях, но вы не видите иных возможностей инвестирования, кроме как со стороны. Прежде чем вы обратитесь к инвесторам за субсидиями, вам нужно понять, чего ищут они; и после того, как вы возьмете их деньги, вам нужно будет оценить степень давления, которое они испытывают, и просчитать их ответную реакцию.
Многообразие видов и условий привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с высоким объемом потребности заемных финансовых средств. В процессе оценки условий банковского кредитования используется специальный показатель — «грант-элемент», позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита.
Товарный (коммерческий) кредит, предоставляемый предприятиям в форме отсрочки платежа за поставленные им сырье, материалы или товары, получает все большее распространение в современной деловой практике. Для привлекающих его предприятий он имеет ряд преимуществ в сравнении с другими источниками формирования заемного капитала. Рассмотрим особенности товарного кредита, которые должны быть учтены предприятием при использовании этого кредитного инструмента.
Налоговое планирование опосредованно влияет и на другие направления финансового менеджмента - через планирование расходов и денежных потоков. Оно позволяет оптимизировать сумму уплачиваемых налогов и избежать экономического ущерба, связанного с выплатой штрафов. На практике выделяют четыре основные стадии налогового планирования.
Каждому этапу стабилизации соответствуют определенные внутренние механизмы, которые принято подразделять на оперативный, тактический и стратегический, носящие «защитный» или «наступательный» характер. Оперативный механизм, основанный на принципе «отсечения лишнего», представляет собой защитную реакцию предприятия. Тактический механизм финансовой стабилизации использует тактику, направленную на перелом неблагоприятных тенденций и выход на рубеж равновесия.
Каждый руководитель сталкивался с проблемой долгов, нестыковками при анализе оборотных средств. Где искать слабое звено? Как разобраться в текущих финансах, вернуть долги и стать образцовой организацией? Что изменить в технологии работы, чтобы нормализовать финансовые потоки?
Высокий динамизм денежных потоков предприятия, их зависимость от множества факторов определяют необходимость разработки планового финансового документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия. Таким плановым документом выступает платежный календарь. Разрабатываемый на предприятии в разнообразных вариантах, он является самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления его денежными потоками.
Основной целью формирования капитала предприятия является привлечение достаточного его объема для финансирования приобретения необходимых активов, а также оптимизация его структуры с позиций обеспечения условий последующего эффективного использования. Оптимизация общей потребности в капитале создаваемого предприятия достигается различными методами, но начальным этапом является определение минимальной потребности.
При принятии решения о реализации какой-либо инвестиционной задачи или проекта возникает вопрос, каким источником финансирования воспользоваться и как из множества источников выбрать наиболее предпочтительный. Вот краткая классификация этих методов.
Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита или избытка денежных средств, определении источников их поступления и расходования. Анализ движения денежных средств дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние предприятия. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный метод.
Начисления средств производятся предприятием ежедневно, а погашение обязательств по внутренней задолженности — в определенные сроки в диапазоне до одного месяца. На первый взгляд, обеспечение своевременности выплат начисленных средств противоречит финансовым интересам предприятия: задержка в выплате приводит к росту размера текущих обязательств по расчетам, снижает потребность в кредите и средневзвешенную стоимость капитала. Однако такая задержка выплат несет гораздо больший объем негативных последствий.
Выбор модели управления оборотным капиталом является ключевым моментом финансового менеджмента, определяющим характер взаимодействия предприятия с кредиторами и дебиторами, объемы и сроки кредитных сделок. Политика заимствований должна быть стабильной, т.к. большинство факторов неизменны в краткосрочном периоде или меняются незначительно. Общая линия поведения фирмы в отношении привлечения заемного капитала зависит от ряда причин.
Намерение автора обратиться к древнему своду правил вполне целесообразно: любое хозяйство управляется одинаково, а в старину, в отсутствие кредитов и вообще в услових бедности, все результаты были нагляднее. Соответственно, предки наши и правила должны были сформулировать четче.
Бизнес в принципе достаточно неопределен, а в нынешних условиях почти коварен. Потребность в дополнительном краткосрочном финансировании может возникнуть внезапно, и руководитель должен знать, какие источники есть в его распоряжении и сколько будет стоить обращение к каждому из них.
Компании закрываются потому, что им не хватает денежных средств. Все остальное вторично - низкие продажи, высокие расходы и т.д. Парадокс? Нисколько: сколько бы мы ни продавали - если клиент задержит оплату, у нас не будет денег; сколько бы мы ни экономили - оставшиеся счета оплачивать все равно надо. Но если мы сбалансируем поступление и расходование средств, ситуация в бизнесе может существенно улучшиться.
Планирование движения денежных средств - обязательная часть управления денежными потоками. И в самом деле - если вы не знаете, куда должны приехать, как определить, что вы доехали? Но планирование денежных потоков - штука непростая. Хоть в долгосрочном аспекте, хоть в оперативном. Надеемся, эта статья поможет.
Авторы сайта являются убежденными противниками внутреннего хозрасчета. Поэтому алгоритм определения денежных потоков бизнес-направлений, описанный в статье, вызывает у них много вопросов. Но сама проблема существует, и предложенное решение может быть жизнеспособным для тех предприятий и их руководителей, которые готовы работать с внутренним хозрасчетом.
Статья, с одной стороны, ироническая. С другой - в каждой шутке есть доля шутки. И бюджетирование, доведенное до геморроя, то есть, простите, до паранойи, ничего, кроме вреда, принести не может. Юрист не за выгоду, он за закон. Бухгалтер не за выгоду - он за порядок. Финансист - не за выгоду? А за что?
Первая часть статьи будет полезна тем специалистам, кого интересуют рычаги и методы управления денежными потоками; вторая - тем, кто пользуется программой Project Expert для решения задач финансового управления.
В этой рубрике немало статей, которые описывают управление денежными потоками математически. Но нужно понять, как эта математика может быть воплощена организационно и процессно - через принятие решений, оргструктуру и т.д.
Автор статьи свалил в одну кучу и методы управления денежными потоками, и кое-какую экономику предприятия. Тем не менее взгляд интересен - у хозяев сайта вообще слабость к тому, что изложено перечнем...
Латвия - страна маленькая, государство тоже маленькое, экономика соответствует, и проблемы холдингового устройства как будто здешних предпринимателей волновать не должны. Ан нет. И холдинги здесь есть, и посетители сайта могут быть из других стран. Поэтому авторы сайта сочли нужным разместить среди материалов очень полезную статью.
Финансовое планирование - штука простая и сложная одновременно. По замыслу она, конечно, незатейливая; но когда начинаешь его реализовывать, все время что-то происходит, что-то с чем-то не стыкуется, какие-то цифры ускользают... И в итоге приходишь к выводу, что свои законы есть и здесь И упростить их можно только ценой потери точности.
